远期升贴水之谜_远期升贴水点代表了
（一）上证指数已经连续三个交易日成交量破4000亿，可是量能放大却没有上涨，大家要理解这里的量价关系。4月每天的成交量平均都在4000亿一下，就是季线的扣抵在本周的两个交易日扣抵的成交量都没有4000亿，按道理来说，量能放出来应该上涨啊，说明本周两个交易日交投活跃，可是在交投活跃的情况下指数却没有涨上去，说明有人买也有人卖。
那么大家琢磨吧，已经横盘这么长时间了，如果是主力买进，直接就拉起来了。显然这里交投活跃，主力在卖，散户在买。创业板虽然站上季线，可是从扣抵看，成交量还没有季线的扣抵量大，那么也就是说，虽然站上季线，季线的压力还在，对于指数是有牵扯的作用。短线无论是上证还是创业板，由于KD的开口过大，上证开口是17，创业板开口是20。
（二）这里我重申一件事情。就是大宗商品的价格走势。这里是末升段，是市场情绪引发的末升段行情，不是主升段行情。大家可以清晰的看到，技术上多周期，多次的顶背离已经出现。现在大家更多的是被情绪所引动。大家只看到了流动性的泛滥造成的价格上涨，没有看到需求一直没有出现吗？大家可以看一下，PMI已经出现拐点了。现在更多的是表现金融属性，已经严重超出工业属性的范畴了！
笔者应该是最早一批提出大宗商品行情的人，大家可以看我最早的文章，一直都是在说农产品，贵金属等，现在已经接近尾声了，大家不能在这里再开新仓去做多了。有多单你就持有，什么时候出现转折K线直接就走，做空也要出现一个形态之后再做。这里是尾声阶段了。大部分的品种在远期合约上都是贴水的。说明下半年整体宏观形式很不乐观。
（三）我想今天很多同志认识到什么是“右肩了吧！其实大家算没算过帐，你早几天卖掉，其实和今天卖掉价格差不多少。因为右肩本身就是不稳定的，随时会出现主跌段，这里不好判断情绪！因为主力一直压着出货是出不掉的，你没有反弹散户也不会冲进来接盘啊，右肩最可恨的地方就是特别像再起一波的大波段上涨，因为你做的不像散户不进来买，主力也出不去货。因为很多人持有的板块不同，我不针对任何人，我只说真话，涨还是跌跟我说与不说一点关系也没有，我没那么大的影响力。
举例子！新能源车，典型的右肩逃命波的走势。说明白一些，右肩逃命波走的高就是M头，走的低就是B浪的反弹。就是这么个形态本质。所以请大家务必清醒的认识这个事情。我想和大家说，大有色，煤炭等周期股，大家好好的看看，不仅顶背离，而且创高之后量放的那么大，而且量大K线还不”纯“！真的很值得大家警惕。持有的你看见不对或者出现标志性的黑K就走，或者破坏上涨常态就走。没有的大家看看就是了，基本结束了！
（四）今年就是结构性的行情，所谓结构性的行情就是板块分化，个股分化的走势，说明白些，就是技术好的赚大钱，技术差的你就挨套，为什么今年初的时候说，今年游资会翻身，毕竟被公募基金等修理了两年了，今年是游资的大年，就是结构性行情的原因，本身还不能叫市场太”死水一潭“所以对于炒作会比较宽容，否则今年很多莫名其妙起来的妖股怎么起来的呀，今年虽然过去了4个月，可是大妖股以及小妖股可是比去年还要多哦！
（五）方向还是在特高压，请大家重视这个板块的走势。虽然自从去年7月拉起来之后一直横盘，这个横盘之后是向上的突破，举例子，券商也是如此，去年7月拉起来一波之后走横盘。券商是重心逐渐的向下，就是低点总是破低，高点却不过高，特高压的这个横盘真的是横盘，一直维持重心不下移，这个动作是需要资金的，已经做了这么长时间了，后期还要有动作的。
核电核能叠加电气设备，这个也和特高压有交集。种子种植叠加生物技术。这个板块就一点，后期需要堆量，然后进一步的向上走。否则不行！既然量放出来了，可以偶尔缩量，不能再像之前那样长期维持低量水平了，如果还像之前那样的成交量就要出问题了，后期还要下跌，如果这里堆量，是会开启新一轮上涨的，月级别的上涨，最差也是大反弹，这一切都看成交量。
这里我一直有个想法，现在不是之前的杂交水稻的时代了，那是靠自然选中杂交之后再选种，周期很长。现在是利用基因技术了，时代进步了。可是大家得理解啊，靠现在这些上市公司的规模啊，这个事情就是做不了，因为这个投入的研发费用是极大的，百亿级别仅仅是起步阶段。靠银行支持或者政策资金这个事情做不了，就得靠资本市场。
大家可以理解为什么大基金之前要大面积的投资A股的半导体芯片企业，有横向整合的需求，有帮助上市公司做大市值的需求，炒不炒股票赚一把咱就不知道了，结果是赚了不少！因为这个行业太烧钱，靠几十亿市值的上市公司能做什么？说实话，就是把公司全卖了都未必后买一套设备的。现在市值做大就不同了，可以在市场上拿钱搞研发了。至少这是高层的希望吧！谁听过贷款搞研发的？字数受限就这！
一远期汇率升贴水
贴水
1.调换票据或兑换货币时，因比价的不同，比价低的一方给另一方补差额。
2.调换票据或兑换货币时所补的差额
2
升水与贴水
远期汇率与即期汇率的差额用升水、贴水和平价来表示。升水意味着远期汇率比即期的要高，贴水则反之。一般情况下，利息率较高的货币远期汇率大多呈贴水，利息率较低的货币远期汇率大多呈升水。 在期货市场上，现货的价格低于期货的价格，则基差为负数，远期期货的价格高于近期期货的价格，这种情况叫“期货升水”，也称“现货贴水”，远期期货价格超出近期货价格的部分，称“期货升水率”(CONTANGO)；如果远期期货的价格低于近期期货的价格、现货的价格高于期货的价格，则基差为正数，这种情况称为“期货贴水”，或称“现货升水”，远期期货价格低于近期期货价格的部分，称“期货贴水率”(BACKWARDATION)。
期货贴水与期货升水
在某一特定地点和特定时间内，某一特定商品的期货价格高于现货价格称为期货升水；期货价格低于现货价格称为期货贴水。
在期货市场上，现货的价格低于期货的价格，则基差为负数，远期期货的价格高于近期期货的价格，这种情况叫“期货升水”，也称“现货贴水”，远期期货价格超出近期货价格的部分，称“期货升水率”（CONTANGO）；如果远期期货的价格低于近期期货的价格、现货的价格高于期货的价格，则基差为正数，这种情况称为“期货贴水”，或称“现货升水”，远期期货价格低于近期期货价格的部分，称“期货贴水率”（BACKWARDATION）。关于基差的概念是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，即基差=现货价格-期货价格。
基差包含着两个成分，即现货与期货市场间的“时”与“空”两个因素。前者反映两个市场间的时间因素，即两个不同交割月份的持有成本，它又包括储藏费、利息、保险费和损耗费等，其中利率变动对持有成本的影响很大；后者则反映现货与期货市场间的空间因素。基差包含着两个市场之间的运输成本和持有成本。这也正是在同一时间里，两个不同地点的基差不同的基本原因。
在美国目前的情况下，不存在我们学术界经常讲的期货市场和现货市场，实际的情况是期货交易所形成的价格是现货流通的基准价，现货流通只是一个物流系统，因产地、质量有别，在交易现货时双方需要谈一个对期货价的升贴水，
即交易价 = 期货价 + 升贴水
也就是说，期货市场和现货市场只是一个学术研究时区分的概念，在实际运作中，二者是一个整体的市场，期货定价、现货物流，二者有机作用，才可以使市场机制得以正常运行。
，期货价格中也有近远月合约之分，如果远月期货合约价格高于近月合约，则远月对于近月升水；反之，则远月对近月贴水。从一个角度，即以近月对远月而言，也是同样道理。
，理解了这种关系之后我们就大致上可以这么来看升水与贴水以A为标准，B相对而言，如果其价值（一般表现为价格）更高则为升水，反之则为贴水。
举个例子，上海期货交易所指定的燃料油交割标准为180CST高硫燃料油，而如果某卖方企业一时无该标准的燃料油，代之以更高标准的进口低硫180号燃料油，则后者相对于前者而言为升水；倘若上期所制度允许可以其它较低等级的燃油来交割，则其相对于标准而言为贴水。
二远期升贴水代表了什么
升水表示远期汇率高于即期汇率。在直接标价法下，升水代表本币贬值。反之，在间接标价法下，升水表示本币升值。如即期外汇交易市场上美元兑马克的比价为11.75，三个月期的一美元兑马克价是11.7393。此时马克升水。贴水表示远期汇率低于即期汇率。在直接标价法下，贴水表示本币升值。反之，在间接标价法下，贴水表示本币贬值。如，即期外汇交易市场上美元兑马克的比价为11.7393，三个月期的一美元兑马克价是11.75。此时马克贴水。
从历史上看，贸易方式是不断发展的，最初是一手钱一手货的现货交易，后来以信用制度的建立为前提，出现了远期现货交易，1870年开始棉花期货交易。
在美国目前的情况下，不存在我们学术界经常讲的期货市场和现货市场，实际的情况是期货交易所形成的价格是现货流通的基准价，现货流通只是一个物流系统，因产地、质量有别，在交易现货时双方需要谈一个对期货价的升贴水，即
也就是说，期货市场和现货市场只是一个学术研究时区分的概念，在实际运作中，二者是一个整体的市场，期货定价、现货物流，二者有机作用，才可以使市场机制得以正常运行。
，期货价格中也有近远月合约之分，如果远月期货合约价格高于近月合约，则远月对于近月升水；反之，则远月对近月贴水。从一个角度，即以近月对远月而言，也是同样道理。
，理解了这种关系之后我们就大致上可以这么来看升水与贴水以A为标准，B相对而言，如果其价值（一般表现为价格）更高则为升水，反之则为贴水。
举个例子，上海期货交易所指定的燃料油交割标准为180CST高硫燃料油，而如果某卖方企业一时无该标准的燃料油，代之以更高标准的进口低硫180号燃料油，则后者相对于前者而言为升水；倘若上期所制度允许可以其它较低等级的燃油来交割，则其相对于标准而言为贴水。
在期货市场上，现货的价格低于期货的价格，则基差为负数，远期期货的价格高于近期期货的价格，这种情况叫“期货升水”，也称“现货贴水”，如果远期期货的价格低于近期期货的价格、现货的价格高于期货的价格，则基差为正数，这种情况称为“期货贴水”，或称“现货升水”。
在某一特定地点和特定时间内，某一特定商品的期货价格高于现货价格称为期货升水；期货价格低于现货价格称为期货贴水。
三标准远期升贴水公式
(一)即期汇率与远期汇率1.即期汇率，即交易双方在交易后两个营业日以内办理交割所使用的汇率(外汇现汇交易中使用)。2.远期汇率，即交易双方事先约定的，在未来一定日期进行外汇交割的汇率(外汇远期交易中使用)。(二)升水与贴水1.升水，又称远期升水，指一种货币的远期汇率高于即期汇率称。2.贴水，又称远期贴水，指一种货币的远期汇率低于即期汇率称。例1英镑的即期汇率为1英镑兑1.5201美元，30天远期汇率为1英镑兑1.5148美元。1.5148-1.5201=-0.0053美元。表明，30天远期英镑贴水，贴水53点，点值为0.0053美元。